Le facteur «Swissness»: pourquoi les banques suisses restent résilientes

En dialogue sur les perspectives économiques et le rôle de la Swissness pour les banques: Nina Michel et Martin Hess.

Pour la mise à jour actuelle du Swiss Banking Outlook, l’équipe Politique économique a interrogé des économistes et des expertes et experts des marchés financiers issus des banques membres. Ils ont évalué́ l’évolution de l’économie, des taux d’intérêt et des principaux champs d’activité des banques. Le résultat: ni euphorie, ni scénario de crise.

Martin, commençons précisément là: pourquoi la conclusion est elle «prudemment optimiste»?

Parce que plusieurs facteurs agissent simultanément. Les expertes et experts tablent pour 2026 sur une croissance économique modérée, une inflation très faible et un taux directeur à 0,00%. Cela plaide en faveur de la stabilité. Parallèlement, les perspectives dans nos marchés de débouchés s’améliorent légèrement. L’environnement international reste toutefois très incertain. Cette combinaison aboutit à une image globale positive, mais réservée.

Nina, qu’est ce que cela signifie concrètement pour l’économie suisse?

L’économie poursuit sa croissance, mais sans forte dynamique. Pour 2026, les personnes interrogées prévoient une croissance d’environ 1,2%. Le chômage progresse légèrement, tout en restant à un niveau bas. Il est frappant de constater à quel point les estimations des experts dans le Swiss Banking Outlook sont proches les unes des autres. Cela montre que les prévisions reposent sur une base large.

Et quelles sont les implications de cet environnement pour les banques?

Martin: De manière étonnamment stable. Environ quatre cinquièmes des expertes et experts s’attendent pour 2026 à un résultat d’exploitation stable, voire en hausse. C’est remarquable, car l’environnement de taux reste exigeant pour les banques. La marge d’intérêt demeure fortement sous pression.

D’où vient cet optimisme, si ce n’est pas des opérations d’intérêts?

Nina: Des opérations de commissions et prestations de services. La clientèle est de nouveau plus active sur les marchés financiers, investit davantage, et les actifs sous gestion augmentent. La gestion de fortune contribue de manière significative au résultat. L’augmentation des actifs sous gestion et l’évolution positive des marchés compensent la pression persistante sur les marges d’intérêt.

Un thème qui concerne directement de nombreuses personnes est le logement. Que montre l’Outlook concernant les hypothèques?

Martin: La demande de crédits hypothécaires continue d’augmenter, et ce malgré la suppression de l’imposition de la valeur locative.

Nina: Les prix élevés de l’immobilier constituent un facteur moteur central. Même si la demande reste stable, le volume hypothécaire augmente, car des montants plus élevés doivent être financés. Le marché hypothécaire demeure donc très important pour les banques.

Qu’en est il des crédits aux entreprises?

Nina: Les attentes sont plus prudentes. Pour les crédits non hypothécaires, beaucoup prévoient une évolution stable, mais modérée. Les entreprises investissent avec retenue, ce qui reflète les incertitudes du contexte mondial.

La vision est nettement plus positive concernant les actifs sous gestion transfrontaliers. Pourquoi?

Martin: Parce que la «Swissness» est à nouveau très demandée, c’est à dire la sécurité, la stabilité et un savoir faire bancaire suisse solide. La place financière suisse en bénéficie, conjointement avec la force du franc.

Nina: C’est pourquoi les expertes et experts interrogés s’attendent à ce que les actifs transfrontaliers sous gestion atteignent un nouveau niveau record en 2026.

Votre conclusion sur le Swiss Banking Outlook Update 2026?

Martin: La place bancaire suisse fait preuve de résilience dans un environnement de taux durablement difficile.

Nina: Et elle est bien positionnée tant qu’elle mise sur les services, la qualité et la confiance.